北宋宣和三年二月，辽国都统耶律余睹率众降金。金太祖完颜阿骨打看到辽国内部空虚，认为灭辽时机已到，派出使者前往北宋面见宋徽宗，希望北宋能够按照双方之前的约定，派出军队协助金兵攻辽。当时宋徽宗正派遣童贯率军镇压方腊起义，宋军连战连败弄得宋徽宗焦头烂额，哪还有心情管什么辽国？于是随便找了个由头，就把金国使者打发走了。
金国使者无功而返后，完颜阿骨打十分恼火，认为北宋不守信诺。可战机稍纵即逝，阿骨打权衡一番后当即决定，不管北宋出不出兵，金国仍旧按照预定计划出兵攻辽。正如同阿骨打猜测的那样，辽国防守十分空虚，辽军也都一触即溃，因此金兵推进得十分迅速，没多久就占据了辽国中京。
中京失守后，辽国的天祚帝慌忙逃窜，北宋的宋徽宗也急得不行，要是北宋再不出兵，恐怕辽国都已经被金兵独自灭掉了，到时候燕云十六州怕是再也拿不回来了。好在此时方腊已经被平定，北宋朝廷终于可以抽调大军北上攻辽。然而，令宋徽宗没有想到的是，这次出征非但没能捞到好处，反而给北宋引来了天大的祸事。
北宋为了灭辽，也早已做了十几年的准备，例如平定方腊的陕西六路蕃汉精兵，其实就是北宋为了灭辽准备的。只不过，因为南方兵力不足，朝廷才不得不将这支精锐军队抽调到南方战场，由此才错过了与金兵联合攻辽的机会。待方腊被平定后，金兵都已经快活捉到辽国的天祚帝了，宋徽宗于是火急火燎地命种师道和童贯率大军出征攻辽。
站在宋徽宗的立场上，他确实应该着急，宋辽之间争斗了百余年的时间，北宋光是每年送出去的岁币都是一个天文数字。如今辽国即将灭亡，宋徽宗岂能坐视？就算不是为自己出口气，到嘴的好处又怎能让阿骨打一人独享？况且还有北宋一直心心念念的燕云十六州。
然而，宋徽宗忽略了一点，那就是宋军接连征战了大半年的时间，还未休整好就再次劳师出征，这无疑让宋军的战斗力打了一个很大的折扣。纵然有种师道这样的当世名将，也无法挽救宋军的败局。最终的结果就是，北宋派出的20万大军，竟然连已经是强弩之末的辽国都打不过，在吃了一个险些全军覆没的大败仗后，不得不灰溜溜地退回了宋朝边境。
当阿骨打得知宋军战败的消息后很是惊愕，无论如何他都想不到，宋军的战斗力竟然已经衰落到了这等地步。在完颜阿骨打看来，既然宋军战斗力如此拉胯，那还等什么？天下简直是唾手可得。此时的阿骨打心里已经有了新的目标，那就是待灭掉辽国之后，顺道把占据中原已久的北宋也一道灭了。
其实，也不怪完颜阿骨打会觊觎中原。因为宋辽在百余年的时间里一直处于菜鸡互啄的状态，而且大部分时间还都是北宋战败，如今连辽国都不是金兵的对手，战斗力羸弱的北宋又如何会被完颜阿骨打放在眼里呢？不过，在辽国的天祚帝还没抓到之前，完颜阿骨打还是打算先遵守与宋朝之间的约定。
北宋宣和五年，已经占据燕京的完颜阿骨打，按照当初与宋徽宗约定的条件，把燕京六州拱手让给了北宋。宋徽宗大喜过望，还称赞金兵很守信，北宋不费吹灰之力就收回了燕京六州。然而，宋徽宗想不到的是，这不过是金国的缓兵之计，更大的灾难还在后面等着北宋。
不过，完颜阿骨打也没能等到金兵占据中原的那一天，因为他刚把燕京六州还给北宋自己就病死了，临死前将皇位传给了弟弟完颜吴乞买，也就是后来的金太宗。完颜吴乞买不但继承了哥哥的皇位，也继承了哥哥占据中原的野心，他在完成对辽国的进一步占据后，于天会三年十月分兵两路逼近北宋都城汴梁，迫使双方签订了“城下之盟”。
金兵的突然进攻，让宋徽宗措手不及，好在双方签订“城下之盟”后金兵就退走了。然而仅仅两年之后，金兵又再次卷土重来，一举攻克北宋京师汴梁，不但俘虏了宋徽宗、宋钦宗两位北宋皇帝，还俘虏了大量的北宋皇族成员，宋徽宗的20多个儿子中，仅仅只有康王赵构一人逃脱。
赵构的意外逃脱，也给了宋朝最后一丝喘息之机，北宋灭亡后赵构在应天府登基继位，南宋由此建立。对于南宋君臣来说，一雪“靖康之耻”是他们最大的愿望，为此甚至不惜与蒙古结盟。哪怕南宋明知此举可能会养虎为患，甚至会步北宋与金兵结盟的后尘，然而南宋最终还是义无反顾与蒙古结盟，最终覆灭了金国。
那么，金国灭亡后，南宋的复仇有多狠？根据史书记载，居住在中原地区的700万金人，最后仅仅剩下10万余人。之所以出现这种情况，是因为金国当初势大时对蒙古和南宋欺压太甚，除了北宋的徽、钦二宗被掳之外，当年成吉思汗的堂祖父俺巴孩也是被金人虐杀，所以后来宋蒙联军攻金时，窝阔台下达了“惟完颜氏不赦”的命令。
至于南宋上下，更是早已对金人深恶痛绝，自然不会轻易饶过他们，残余的金人最后只能改名换姓避世而居。宋朝与辽、金之间的恩怨，在经过两百余年的争斗后，随着金国的灭亡而烟消云散。正如同当初宋金结盟的结局一样，在金国被灭45年后，南宋终被元军所灭。
