北向资金涌入：疯狂入场助力市场

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"北向资金“疯狂入场”是指由中国内地投资者向香港股市持续大额净流入的现象。近年来，随着中国与香港资本市场的互联互通机制逐渐完善，越来越多的北向资金涌入香港股市，对香港金融市场产生了巨大的影响。这一现象背后暗示着中国内地投资者增加了对海外资产的配置需求，也反映了他们对香港股市的看好程度。北向资金的大量涌入，不仅提振了香港股市的活力，也为中国内地投资者提供了更广阔的投资机会。因此，监测和理解北向资金流向对于投资者和市场参与者来说至关重要，也是中国资本市场与国际市场融合发展的重要标志之一。"

波段之王波哥：

7天净买入500亿！“聪明钱”爆买A股，融资余额也一同“出手”，哪些细分方向获得加仓？

财联社 梓隆责编 龚闯-01-12 18:04

近期，北向资金“疯狂入场”，截止今日（1月12日）数据，其1月以来累计加仓超500亿元，已超去年全年该数值的一半。此外，近期的融资余额也较去年年末大幅回升，从两者的“择股偏好”上来看，对电力设备方向的青睐性展现出了一定的趋同。

财联社（上海，编辑 梓隆）讯，今年开年以来，A股喜迎开门红，“聪明钱”北向资金疯狂入场，截止今日（1月12日）收盘，其已连续7日净买入，且1月以来累计加仓超500亿元。同时，融资余额也在不断加码，较去年年末有所回升。受此提振，三大指数今年以来均有不同程度的上涨，其中，深证成指、创业板指累计涨超4%，上证指数也涨幅近2.4%。

注：上证指数近期走势图（截止1月12日收盘）

北向资金连日爆买，全年增量或近3千亿

一直以来，北向资金被认作是投资风向标，随着陆股通机制逐渐完善、A股纳入MSCI，北向资金的持股市值占比重快速提升，从A股过去几年的历史行情来看，其已是市场的主导性力量之一。所以，北向资金开年以来的“爆买”行为也倍受市场所关注，截止今日（1月12日）数据，仅1月以来的7个交易日期间，其累计净买入506.8亿元，已超去年全年该数值的一半（900亿）。

注：北向资金1月以来大幅流入（截止1月12日收盘）

北向资金近期的“疯狂入场”，主要源于对中国经济前景的信心。目前，国内疫情防控及多个行业政策持续优化，加之近期美元快速回落、人民币汇率快速升值，增强了以北向资金为代表的外资对中国资产的信心。兴业证券近日研报中指出，展望全年，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北上资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

从增持方向上看，截止1月11日数据，北向资金今年以来尤其青睐大消费和大金融领域，具体来看，位列前五的行业分别为食品饮料、电力设备、非银金融、银行、家用电器，增持市值规模均超百亿元。个股方面，贵州茅台、宁德时代、中国平安、五粮液、美的集团五只权重龙头在其增持名单前列，其中，食品饮料概念股占比较高，此外还涉及电力设备、非银金融和家用电器概念。

注：北向资金今年市值增持行业排行（截止1月11日数据）

注：北向资金今年市值增持个股排行（截止1月11日数据）

融资偏好稍显不同，电力设备同被青睐

与北向资金的“买买买”一样，近期，市场融资余额也有所回升，截止1月11日数据，沪深两市融资余额合计14496.96亿元，较之去年年末（12月30日）增加51.86亿元，一举扭转了此前的连续下降趋势。不过，融资余额的加仓方向却与北向资金不同，其更加青睐电力设备、交通运输、国防军工、汽车、电子等板块，此外，计算机、机械设备、有色金属、建筑装饰、传媒等方向也增幅居前。

注：融资净买入行业排名（截止1月11日数据）

个股方面，融资余额近期的“择股偏好”也与北向资金有所区别，增持名单前列的五只个股分别为中国联通、宁德时代、江淮汽车、北方导航、恩捷股份。除宁德时代被内北向资金同时“看上”外，其余四股则明显更偏向类似通信、电力设备、汽车、国防军工这样的硬科技。不过，若将数据样本扩容至排名居前的20股，可发现融资余额（6只）和北向资金（5只）均较青睐电力设备方向的个股，展现出了一定的偏好趋同性。

注：融资净买入个股排名（截止1月11日数据）

总体而言，北向资金和融资余额近期集体回流市场，对A股近期走势和风格轮动起到了重要推动。兴业证券指出，今年的资金结构或与类似，外资率先流入，成为市场的主导性增量，而随着市场逐渐回流

Kevin何军：

北向资金近期的“疯狂入场”，主要源于对中国经济前景的信心。目前，国内疫情防控及多个行业政策持续优化，加之近期美元快速回落、人民币汇率快速升值，增强了以北向资金为代表的外资对中国资产的信心。兴业证券近日研报中指出，展望全年，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北上资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

与北向资金的“买买买”一样，近期，市场融资余额也有所回升，截止1月11日数据，沪深两市融资余额合计14496.96亿元，较之去年年末（12月30日）增加51.86亿元，一举扭转了此前的连续下降趋势。不过，融资余额的加仓方向却与北向资金不同，其更加青睐电力设备、交通运输、国防军工、汽车、电子等板块，此外，计算机、机械设备、有色金属、建筑装饰、传媒等方向也增幅居前。

#五粮液# #茅台# #迪阿股份#

证券之星财经：

1月12日川环科技（300547）发布公告称公司于1月11日接受机构调研，兴业证券董晓彬 刘馨遥、博时基金王乐琛、景顺长城基金曹雅倩、敦和资产陈良源、格林基金王振林、宁银理财高晗参与。

具体内容如下：

问：公司参与新能源的客户主要有哪些？对未来新能源市场这一块有什么样的看法？

答：公司目前的新能源汽车客户主要有比亚迪（王朝系列唐、宋、元、秦、汉等，海洋系列海豚、海豹等，腾势系列、军舰系统等多个车型）、广汽埃安（全系等)、五菱 Mini、哪吒、北汽极狐、长安深蓝、赛力斯问界、吉利领克、极氪、东风岚图、零跑、理想等。

问：公司有与理想供货吗？

答：公司有理想的管路系统项目开发，目前已经中标了 XX项目的涡轮增压管路系统、冷却管路系统等。

问：能否具体说说其中主要客户的情况？

答：公司与比亚迪的合作较早，从比亚迪的 F3 车型开始合作，从目前来看，公司参与了比亚迪的王朝系列（唐、宋、元、秦、汉等）、海洋系列（海豚、海豹等）、腾势系列、军舰系列等多个车型的管路系统配套；包括了混动车型和纯电车型的管路系统。比亚迪是我司的重要客户之一。

问：吉利方面，公司参与哪些车型研发或者配套呢？

答：我们在吉利主要的供货车型燃油车有帝豪 GSGL、博瑞、博越、星越等；混动领克系列主要有 03、05、06、09、极氪等等；纯电车型主要有几何、几何 C 等；吉智新能源有枫盛、枫叶全系等车型。我司正根据吉利集团下达的管路系统订单积极组织生产。

问：目前汽车使用的管路系统价值如何？

答：一般而言，全车所有的管路系统，就单车价值而言，传统燃油车一般在 200-400 元左右，纯电系统一般在 400-600 元左右，混动系统一般在 800-1000 元左右，有部分车型在设计中使用量最大的话可达到 1200 左右。（包括连接部分，如快装接头、卡箍、三通、O 型圈等等）。比亚迪管路系统方面，则是以橡胶为主，尼龙为辅的一个产品模式。但是具体的产品每家客户有所差异，具体的还是取决于客户的实际需求。

问：现在主机厂使用橡胶+尼龙管路的方式多吗？

答：这个主要取决于主机厂对车型的不同设计要求，确定采用橡胶管、尼龙管或橡胶管+尼龙管的模式供货。目前市场上，以比亚迪汽车为例，采用以橡胶管+尼龙管的集成方式供货，有效利用各自的优势互补，综合性能更优。无论是尼龙管还是橡胶管，公司均具备相应的自主生产能力和两者相结合的总成化、集成化供货能力，在行业中具备明显的优势。

问：公司也有生产尼龙管路系统吗？尼龙管路主要使用在哪些场景？

答：公司拥有专业生产尼龙管路系统的生产车间，可根据客户的不同需求进行生产和交付。尼龙管路一般用于低温路系统居多，优点是重量相对橡胶管路要轻，空间布局紧凑，可以装配在橡胶管路难以装配的部位，一些空间狭小且没有相对震动的地方适合用尼龙管，但价格相对比橡胶管路的价值要高一些。橡胶的话弹性相对好一点，但重量上要稍微重一点，价格上比尼龙优势要大一点。

问：公司新厂区建设，目前进度如何？

答：公司新厂区建设的 101、102 号车间厂房已经建成投入使用，产能正在持续爬坡中。规划建设的 103 车间，厂房主体工程已经建成，地面硬化已经完成，正在进行车间墙面装饰等工程，约完成总体工程的90%以上；104车间厂房主体钢结构已经建成，约完成总体工程的 50%左右。

川环科技（300547）主营业务：汽车、摩托车用橡塑软管及总成的研发、设计、制造和销售

川环科技三季报显示，公司主营收入6.3亿元，同比上升17.88%；归母净利润8472.73万元，同比上升23.14%；扣非净利润8149.75万元，同比上升20.7%；其中第三季度，公司单季度主营收入2.41亿元，同比上升48.89%；单季度归母净利润3306.5万元，同比上升78.22%；单季度扣非净利润3183.85万元，同比上升70.82%；负债率18.73%，投资收益36.71万元，财务费用-253.6万元，毛利率22.83%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级1家，增持评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，川环科技（300547）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力一般，营收成长性一般。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标3星，好价格指标3星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星财经：

1月12日博思软件（300525）发布公告称招商基金杨成 陈西中 陆文凯、华泰资产蒋领 林锡东、兴全基金邓荃文 邹欣 谢书英 曹娜 张晓峰 虞淼、富国基金陈天元 李元博 赵宗俊、华商基金童力 金曦 刘力、兴业证券蒋佳霖 杨本鸿、民生证券丁辰晖、国信证券朱松于1月11日调研我司。

具体内容如下：

问：目前公司财政电子票据进入了多少省份？医疗票据覆盖了多少家医院？

答：截至 年 12 月底，公司财政电子票据业务已经覆盖财政部及 32 个省（含计划单列市，新疆建设兵团，下同）；医疗电子票据已经覆盖各级公立医疗机构，其中二级及以上累计 6,000 余家。

问：公司预算管理一体化业务进展的怎么样了？公司在这项业务上的竞争优势有哪些？

答：截至 年 12 月底，公司预算管理一体化业务已累计进入财政部及陕西、吉林、广东、福建、厦门、湖北、黑龙江、内蒙古自治区、上海 9 个省份业务。

问：公司数采业务进展的怎么样了？收入占公司总收入的比重有多大？近几年的业务增速如何？主要有哪些收入模式？

答：截至 年 12 月底，公司政府采购一体化业务已取得福建、广东、内蒙、黑龙江、陕西、四川、辽宁 7 个省份业务，电子招投标、电子卖场等子系统已进入北京、山东等 10 个省市；高校客户达 220 余所，分布在 26 个省市；企业客户近 80 家，大部分为大型国企、央企。

问：数采的运营服务主要供哪些内容？

答：数采的运营服务包括为平台使用方提供单位采购内控管理、财政监管服务、电子招投标、框架协议采购、电子卖场、采购电子档案等业务支撑的相关工具，同时面向不同用户主体提供在线培训、技术支持、业务咨询等服务。

问：数采科技通过增资扩股由全资子公司转为控股子公司，是基于什么考虑？

答：公司于 年 10 月对公共采购业务进行整合并调整架构，主要是将公司涉及公共采购业务的各家子公司股权划转至数采科技。公共采购是公司重点布局业务领域，公司通过加强自身能力和收购优质企业并举的措施，当时在该领域已拥有多家子公司，通过此次业务整合及增资，将公共采购业务统一调整至数采科技架构下进行运营及管理，进一步明晰公司公采业务的定位及运营、管理权责，有利于优化公司内部资源配置，增强公采业务的专业化经营，从而有利于公采业务的整体发展。

问：公司智慧城市业务目前推出了哪些产品？

答：公司的智慧城市业务主要推出了三大产品“政府统一公共支付平台”、“城市码平台”、“城市通”综合服务平台。“政府统一公共支付平台”是将公司原有在政务服务领域的缴费服务拓展至公共服务领域，如公共交通、健康体育、文旅景点、校园教育、社区管理等。“城市码平台”是通过“一码通行”的城市服务模式为各级政府实现数字城市赋能。基于“城市码平台”和“政府统一公共支付平台”，公司研发了“城市通”综合服务平台，并成功上线了数字人民币综合服务，进一步扩展了“城市通”综合服务平台的运营模式。

问：国家近几年一直大力推进数字乡村建设，公司在数字乡村方面的布局情况怎么样了？

答：公司数字乡村业务经过一年多的探索，已推出若干产品，部分如数字乡村综合治理平台、乡村民宿民居产业互联网平台、认养农业服务平台、农产品交易结算平台等产品已在部分地区进行试点运行。

问：公司 年员工人数会持续增长吗？

答：随着公司业务发展，人员会保持投入，但公司会控制增长比例，目前公司已把提升人员效率列入考核指标。

问：公司与腾讯在哪些方面进行了合作？

答：自腾讯入股以来，双方通过发挥各自领域的资源优势，在电子票据、智慧城市、云计算、大数据、区块链、支付及数字化电子发票等领域进行了深入的业务合作。

博思软件（300525）主营业务：软件产品的开发、销售与服务

博思软件三季报显示，公司主营收入9.58亿元，同比上升30.99%；归母净利润1073.14万元，同比上升280.62%；扣非净利润-224.57万元，同比上升76.55%；其中第三季度，公司单季度主营收入4.55亿元，同比上升31.9%；单季度归母净利润6123.91万元，同比上升22.62%；单季度扣非净利润5624.37万元，同比上升20.8%；负债率27.77%，投资收益45.78万元，财务费用-131.38万元，毛利率59.04%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

以下是详细的盈利预测信息：

根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，博思软件（300525）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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证券之星财经：

1月12日苏州银行（002966）发布公告称公司于1月11日接受机构调研，海通证券林加力 徐凝碧 董栋梁、大朴资产周杨彬、Haitong InternationalNicole Zhou Jocelyn Jia、紫金财产保险居亮、中再资产管理罗晓敏、浙商证券资产管理刘玮奇、浙江象舆行投资胡婷婷、长城财富资产管理田还、远信(珠海)私募基金赵巍华、银河金控陈舒静、天安人寿保险王雨、招商证券廖志明 邵春雨 戴甜甜、上银基金卢扬、上海运舟私募基金苏瑛、朴信投资朱冰兵、铭深投资赵子博、民生通惠资产管理何文斌、建信信托程亦涵、建信保险资产管理汪质彬、嘉实基金谢泽林、混沌投资黎晓楠、华宸未来基金李柏汗、兴业证券陈绍兴 王尘 曹欣童、红土创新基金杨一、恒大金融资产管理张磊、荷宝投资Robeco Li Ying、国泰君安张骥、国开泰富基金唐诗晨、光大保德信基金江磊、道明资管TDAM Anthoney Zeng、Hel Ved Capital Management LimitedDaniel Guo、百年保险资产李振亚、博远基金茆敏、华福证券魏征宇、复星保德信人寿保险李文裕、富国基金徐梓桉、国华兴益刘旭明 赵静盟、国泰基金杨轶婷、恒生前海基金钟恩庚、华夏基金苏瑛、平安基金李化松 解舒宇、平安养老保险李玉辰、融通基金李冠頔、上海东证期货余济穷、新华资产张勇 刘强 戴熹 解兴宇 王昊 林建臻 张娜、上海九祥资产管理张硕、上海力元股权投资黎焜、上海天猊投资曹国军、上海途灵资产管理赵梓峰、上海耀之资产管理涂利力、上汽颀臻(上海)资产管理钟仕倢、深圳广汇缘资产管理曹海珍、深圳巨鹿投资刘永、深圳中天汇富基金许高飞、生命保险李燕玲、平安资产张慧 贝永飞、泰达宏利基金刘硕、鑫巢资本周光仁、银河基金张沛、中国人民养老李哲、中国再保险赵勇、中银国际证券资管卫辛、WT ASSETWilliam Yin、国华人寿傅慧芳、汉口银行盛丽平、华泰保兴基金尚烁徽参与。

具体内容如下：

问：能否简要介绍下贵行科创金融的业务模式？

答：近年来，本行持续加大对科创金融的资源配置，专设风险资金，设置差异化的 FTP补贴规则，形成特色化、差异化经营模式，科创金融贷款增速显著高于全行贷款平均增速。本行围绕科创企业全需求、全周期开展金融服务，不断创新服务模式，以传统信贷为基础，持续叠加公司、零售、金租、投行、非金融等产品、整合跨条线人员形成服务合力，不断优化内部组织架构，专门成立绿色及科创金融部，积极培育“懂行业+懂金融”的复合型人才，持续提升业务人员科创行业专业度。

问：请贵行今年是否继续坚持客户信用下沉的发展思路？

答：本行坚持 KYC的风险管控理念，而不是单一的客户信用下沉。通过探索客户分层管理和提升差异化定价能力，本行不断加大对大类客户的投资组合管理。具体而言，即根据风险等级不同对客户进行分类分层，低风险低收益、中风险中收益、高风险高收益，通过权重比例设置从而构建最有效的投资组合，做到风险可控、收益合理。，本行将会不断提升 KYC的能力，在提升资产收益率的同时持续做好全行资产质量的有效管控。

问：能否介绍下目前贵行的理财销售策略？

答：本行理财产品策略顺应市场形势变化而灵活调整。考虑到部分理财客户投资风险偏好相对保守，在债市波动下，本行及时调整了产品上架和销售策略，短期产品主推现金管理类理财产品，兼顾流动性和安全性，充分发挥本行现有渠道优势；中长期限产品主推一年及以上采取抗周期波动策略产品，同时结合各家机构投研团队实力、产品运作历史业绩等多方面因素定期进行动态管理，以更好匹配理财客户的风险偏好。随着近期债市市场暖，理财净值持续修复，本行将继续贯彻以客户为中心的经营思路，一方面持续引导客户理性面对市场波动，另一方面也将结合客户实际风险偏好，选择合适的产品推介给客户，用专业的财富管理产品和服务，满足百姓的各类金融投资需求。

苏州银行（002966）主营业务：公司业务、个人业务、资金业务及其他。

该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级8家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为9.56。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.21亿，融资余额增加；融券净流入2101.91万，融券余额增加。

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财经十一人：

短期“V”型反弹较难，更可能是“L”型弱复苏，中长期仍有增长空间

文 | 刘昕 郑慧

编辑 | 王博

即使一年来放松政策不断，前11个月，中国住宅销售额仍同比下降28.4%。

房地产市场的凄风冷雨是1998年房改后，中国开启住宅商品化以来的第三次。前两次分别出现在、。

楼市萧条主要受全球金融危机影响，当时房企杠杆不高，城市化率是现在的一半，救市政策是四万亿直接投资基建的真金白银。

，市场低迷在于市场出现“结构性过剩”，叠加“新国五条”,以限购、限价、限贷为核心的调控周期开始，导致房价下跌。全国住宅商品房销售额较上一年下跌7.8%。

，借助棚改货币化安置和楼市“去库存”大目标下的多轮放松政策，楼市止跌回暖，开启新一轮上涨。千亿房企数量由的6家增长至的43家。

从导致危机的原因、救市路径来看，的发展规律更有参考价值。，宽松政策会加大力度吗？房地产市场能否复制路径，实现触底反弹？

《财经十一人》选取新财富最佳分析师评选中房地产研究领域排名前五位的券商——广发证券、申万宏源证券、海通证券、兴业证券、长江证券的房地产行业投资策略报告，结合业内人士观点，对以上问题做出解答。

同时，《财经十一人》也对上百名读者做了楼市调查问卷，展现普通民众视角下的房地产市场。

周期性调控之后，底至初，全国大多数城市先后出现了房价和成交量的V形反弹，其主要原因是，市场需求强劲、供给充足、政策宽松。

综合五家券商的分析结果，楼市会微弱复苏，但几乎无法再显调控后的“盛况”。

中性假设下，广发证券、申万宏源证券、长江证券认为销售面积会继续下降，但下降幅度比收窄，分别为-8%、-8%、-3%。海通证券则认为销售面积会同比上升，但上升幅度不大，仅为0.7%。兴业证券认为销售面积短期内有压力，未预测具体数值。（券商一般会对行业经营环境做出乐观、中性、悲观三种假设。例如，广发证券对中性政策的假设是：二线城市应放尽放，存量及增量贷款利率在当年基础上全年平均下调30基点，房价水平基本稳定，停工断贷问题不进一步扩散，疫情对销售的影响基本与相当。）

基于“需求偏弱+供给偏低+政策逐步松”的市场环境，申万宏源认为，地产基本面或呈现“L”型走势，即稳而不强的弱复苏走势。

1、需求偏弱

需求偏弱源于几个方面：经济走弱背景下，居民购买力下降；房价下降背景下，居民购买意愿不强；7月的停工停贷事件影响购房者预期和信心；新冠疫情反复影响了销售恢复。

惠誉博华工商企业部高级分析师王兴萍认为，房地产行业正向循环的起点在于销售端，销售的提升将会带动房地产开发商的投资需求与外部融资增长。购房者目前仍然存在一些担忧，比如能否按时交楼、房价是否会下跌，以及自己未来的收入预期是否稳定等。这些因素都会抑制需求的恢复。

2、供给偏低

申万宏源认为，供给端将对销售形成拖累。供给端分为新增供给和存量供给两方面。

新增供给主要来自新近拿地。中指研究院最新数据显示，300城（见注释）宅地成交规划建筑面积较同比下降46.9%。

集中供地以来，民企拿地意愿下降，城投类公司成为拿地大户。截至7月，城投类公司拿地幅数及拿地面积占比约为38%，但是开工率仅有16%，大量土地并不能转化为有效供给，将显著拖累后续的新增供给。

存量供给方面，截至1月，全国中期库存（已开工未售库存）为12.6亿平方米，去化月数为12.2个月，相较的库存高点，目前中期库存处于低位。

（图：中期库存仍处于低位）

另外，以来出险的52家房企，销售额占行业的比重达28%。这部分出险房企的中期库存短期内难以快速形成有效供给。多重因素叠加之下，供给端的修复异常困难，将对销售形成拖累。

3、政策力度不及上一周期

为了刺激购买需求，政策已经放宽多少？广发证券对此做出量化测算。

广发证券通过对限购、限贷、限价、限售等“四限”政策进行打分来衡量政策力度，在其评分规则下，分数越高代表政策越严格，且市场规模越大的城市占有更大的权重。

（表：四限政策评分力度评分规则）

（表：历史全国四限政策评分及对应政策环境）

可以看到，6月至3月，10个月累计下降1797分。而本轮周期，3月至11月，政策得分9个月累计下降508分，政策力度远小于上一轮周期。

若以2月的政策得分926分为下限，初的2255分将有1373分的下降空间。截至底，政策得分累计下降了1373分的四成，这意味着仍有六成以上的政策空间。

但是，瑞银内地/中国香港房地产投资研究部主管林镇鸿认为，剩余的政策空间并非会完全释放。因为政策放开的同时，政府也担心房价上涨。今天中国高线城市的房地产市场仍然存在一个结构性问题，即房价收入比过高，政府自开始提的“房住不炒”就是为了解决这一问题。所以，本轮周期不会通过房价拉动投资性需求，政策放开的力度也不会完全达到周期的水平。

广发证券、海通证券、长江证券认为会出现在的二季度或三季度。

广发证券预测，在中性政策下，商品房销售量价将在二季度持续复苏，并于三季度量价齐升。

海通证券则预测，在中性政策下，的全国销售面积可能达到0.7%。基于的基数效应，全年增速走势前低后高，拐点在二季度。长江证券也认为，需求端有望逐步趋稳，二季度之后可能有实质性变化。

王兴萍表示，末出台的政策，例如金融十六条、三支箭等，对房企的融资端、需求端、供给端都有强力支持，但购房者信心的修复仍然与中国的宏观经济密不可分。惠誉博华预期，上半年，疫情管控的全面放松与多项经济刺激措施的叠加作用，将促使宏观经济面持续复苏向好，从而带来购房者信心的持续恢复，预计年中，房地产行业有望企稳。

事实上，已经有一线城市开始回暖。一位北京链家的房产经纪人告诉《财经十一人》，1月1日至5日，北京二手房签约1180单，日均236单，已完成12月签约单量的32%，11月签约单量的30%。的第二个周末，北京市场的回温速度仍在加快，仅周日一天，二手房签约量达到649单。

但北京链家内部也有中层领导在营销群中表示担忧，希望经纪人抓住机会窗口，因为后市如何走，还不好说。

多家券商报告指出，目前中国房地产市场处于周期底部。长远来看，市场仍有上升空间。

广发证券将市场的长期需求总结为三方面：改善需求，城镇化及区域集约发展带来的需求，人均住房面积提升的需求。此外，申万宏源还提到旧房拆迁带来的更新需求。

根据第七次人口普查数据，我国有28%的住房房龄超过，改善需求长期存在。申万宏源认为，自以来，政策一直倾向支持刚性需求，改善型需求则相对从严，这意味着改善需求具有“蓄水池效应”。

以深圳、上海、无锡的商品房住宅成交结构为例，改善型刚需（90平方米-144平方米）加改善需求（144平方米以上）的占比从-的15%、51%、80%逐步提升至目前的69%、65%、86%。申万宏源估算，全国范围内，未来改善需求也将是住宅需求的重要贡献组成，占比达到44.2%。

（图：深圳、上海、无锡改善型需求占比持续提升）

（图：预计未来改善需求将是住宅需求主要贡献组成）

城镇化方面，根据统计局数据，末，中国常住人口城镇化率为64.7%，城镇化率增速有所放缓。美国、日本、韩国、俄罗斯等海外主流国家同样经历过城镇化率放缓的过程，这些国家在城镇化率放缓后的间，年均城镇化率提升0.86个百分点，参考这一数值，申万宏源预计2030年我国的城镇化率将提升至72.4%。而海外国家的城镇化率终点普遍在80%以上，中国的城镇化率距离这个水平仍有提升空间。

（图：主要国家城镇化率静态对比）

此外，广发证券认为城镇化只是人口迁移的前期阶段，后期区域集约发展将取代城镇化，人口从低能级城市向高能级城市迁移、城市群的聚集都将带来大量房屋置业、置换需求。

人均住房面积方面，广发证券认为存在区域发展不均的情况。根据第七次人口普查数据，城镇人口人均住房建筑面积全国平均为38.6平方米/人，其中东部36.9平方米/人，西部39平方米/人，东北34.9平方米/人，东部地区的人均面积低于全国平均水平，具备改善空间。

申万宏源将我国的人均住房面积与海外进行对比。海外国家的口径均为实际使用面积，我国的口径为建筑面积，且仅统计家庭户。考虑到集体户的人均住房面积比家庭户更低，并按照85%的得房率（实际使用面积/建筑面积）估算，申万宏源证券预测目前我国实际人均居住使用面积为30.3平方米/人，低于日本的39平方米/人、德国的46平方米/人、瑞士的46.6平方米/人、美国的66.9平方米/人。

（图：主要国家人均住房面积对比）

根据历史数据，人均住房面积与人均GDP和人均可支配收入呈正相关，随着人均GDP和人均可支配收入的提升，未来人均住房面积也会进一步提升。

另外，海通证券分析了居民端杠杆情况，近来，我国居民杠杆率相比美日增长较快，但仍然保有空间。目前政策端已经表达支持住房改善性需求，后阶段只要政策有序引导居民合理杠杆，居民的结构性购买力能够支持行业平稳过度。

（图：美日地产危机后的居民杠杆率和中国居民杠杆率情况）

此外，申万宏源还提到由旧房拆迁推动的更新需求，其预测，-2030年城市住房更新需求合计27.1亿平方米，年均3亿平方米。

综合券商报告可以看出，房地产市场中长期需求有支撑，但短期内影响因素众多，居民预期悲观是影响销售回暖的直接原因。那么，购房者究竟如何看的楼市，他们打算出手吗？

为了解答上述问题，《财经十一人》向读者发出了楼市预期调研。本次调研共收到425份有效答卷，覆盖全国28个省、直辖市及自治区。

其中，约42.6%的受访读者来自一线城市，30岁以下的首次置业主力占比约31.7%，月收入在1.2万以上的占比约55.8%，5000元及以下的占比约11.3%。（受访读者基本情况详见附录）

整体来看，大多数受访读者认为所在城市的房价不会有太大波动。认为房价会下跌的读者（41.35%）略多于认为房价将上涨的读者（34.11%）。

（图：受访读者对所在城市房价预期）

细分至不同城市能级，可以看到，城市能级越低，预期房价下跌的人数占比越高。

（图：不同能级城市受访读者对所在城市房价预期）

受访读者中，实际有购房需求的人约占一半（50.6%）。在这些有购房需求的受访者中，预期未来一年内，即实现购房计划的人数占比约26.5%，而预期未来一年后、三年内买房的人数占比较高，约为37.2%。大多数受访者（63.7%）仍计划在三年内完成买房计划。

（图：受访读者的购房需求）

（图：有购房需求的受访者预期购房时间）

当前阻碍人们购房的主要因素是什么？对此我们询问了有购房需求，以及无房且不打算买房的读者，邀请他们选出影响因素并排序。结果如下：

（图：受访者购房阻碍因素的影响程度综合得分）

意料之中的是，“房价太高”综合得分排名第一，仍然是阻碍人们买房的主要因素。与其他因素相比，对开发商暴雷、楼盘烂尾的担忧则显得没那么严重。另外，从受访者的回答来看，当前“无意向城市的购房资格”已经不再是阻碍购房的主要因素。

收入预期不佳及收入降低也是重要的购房阻力。“对未来收入预期较悲观”这一影响因素仅次于房价过高，且得分非常接近，而“近年来收入水平降低”则位列第三。从调研结果来看，有不到40%的受访者预期未来收入会上涨，约33%的受访者认为会维持不变，约27%的读者认为收入会降低。

（图：受访读者对未来收入的预期）

（图：受访读者未来三年配置家庭资产方式的优先级得分）

我们的调查显示，未来三年，受访者对家庭资产的计划配置方式更偏保守，首选的方式是储蓄，其次是购买较为稳定的理财产品，而购置房产则不再是优先考虑的投资方向。

附录：

（图：受访读者城市分布）

（图：受访读者年龄分布）

（图：受访读者月收入分布）

（图：受访读者婚育状态）

注释：

300城是指：中指研究院选取的300个热度比较高的城市，包括北京、上海、天津、重庆、哈尔滨、长春、沈阳、呼和浩特、石家庄、乌鲁木齐、兰州、西宁、西安、银川 、郑州、济南、太原、合肥、长沙、武汉、南京、成都、贵阳、昆明、南宁、拉萨、杭州、南昌、广州、福州、海口等。

作者为《财经》记者

和讯财经：

万亿“宁王”业绩“爆表”！

全球锂电龙头宁德时代12日晚间发布业绩预告，预计度净利润为291亿元—315亿元，同比增长82.66%-97.72%，该业绩超出了市场预期。根据测算，宁德时代去年第四季度的净利润在115亿元至139亿元之间，这也是宁德时代单季净利首次超过百亿元大关。

近期，A股最大的看点之一，就是外资持续爆买。自1月初以来，短短8个交易日的时间，北向资金净买入超过500亿元，净买入额已经超过去年全年（900亿元）的一半。其中，净买入前3名分别为中国平安、宁德时代 、贵州茅台，净买入金额分别为52.85亿元、51.11亿元、38.87亿元。有机构指出，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北向资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

1月12日，中国香港的航空业也迎来了一则好消息。据《香港经济日报》报道，随着全球旅游业复苏对机位需求迅速大增，香港航空（Hong Kong Airlines）计划今年内增聘1000名员工，以支持营运需要及未来增长，同时宣布向全体员工加薪。

国际消息方面，北京时间1月12日21时30分，美国去年12月通胀数据公布。数据显示，美国12月CPI同比上涨6.5%，预估为6.5%，前值为7.1%。这意味着12月通胀数据符合市场预期。上述数据也进一步证明，美国价格压力正在缓解。美联储哈克表示，美联储是时候将未来加息幅度调整为25个基点，超规模加息的时代已经过去。

1月12日晚间，全球动力电池龙头老大，万亿市值的宁德时代披露了业绩预告，公司预计度实现净利润291亿元—315亿元，同比增长82.66%-97.72%，上年同期净利为159亿元。

 

宁德时代的上述业绩显然超出了市场预期。Wind数据显示，近180天内，共有43家机构对宁德时代的度业绩作出预测，对该公司的归母净利一致预测值为281.07亿元。

去年前三季度，宁德时代的净利润为175.92亿元。以此测算，宁德时代去年四季度的净利润为115.08亿-139.08亿元，这也是宁德时代单季净利首次突破百亿元。

在最新公告中，宁德时代称度业绩与上年同期相比上升的主要原因是：

1、国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型呈加速趋势。公司作为全球领先的新能源创新科技公司，通过加大研发投入和创新力度，不断推出行业领先的产品解决方案和服务，同时加强市场开拓力度及深化客户合作关系，加之前期布局的优质产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先的同时，也实现了盈利规模的快速增长。

2、公司持续实施降本增效措施，加强费用管控，进一步提升了公司整体盈利能力。

近日，韩国电池市场研究机构SNE Research公布的数据显示，1-11月，全球动力电池装车量为446GWh，同比增长74.7%。其中，宁德时代的电池总装车量为165.7GWh，同比增长101.8%，市场份额由同期的32.2%上升至37.1%，约是第二名比亚迪市场份额的3倍，在全球动力电池市场保持绝对优势。

此外，1月12日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示，全年，中国动力电池装车量294.6GWh，同比增长90.7%。国内动力电池企业装车量前十名依次为：宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达、亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、LG新能源、瑞浦兰钧。其中，宁德时代以48.20%的占比稳居第一。比亚迪占比23.45%，中创新航占比6.53%。

 

值得注意的是，近日碳酸锂价格持续下行，让宁德时代等下游动力电池厂商的成本压力下降不少。上海钢联数据，1月10日电池级碳酸锂下跌7500元/吨，1月11日下跌2500元/吨，1月12日再度下跌2000元/吨，均价报48.05万元/吨。

截至1月12日收盘，宁德时代股价报433.50元/股，最新市值为10588亿元。

Wind数据显示，虽然1月12日A股缩量震荡，但北向资金却加大了买入力度。北向资金当日净买入95.45亿元，同时也是12月以来首次连续6日净买入额均超过50亿元。12日当天，隆基绿能、中国平安、比亚迪、五粮液、东方财富分别获净买入11.92亿元、9.63亿元、4.58、4.34亿元、4.00亿元。

自1月初以来，北向资金累计净买入506.79亿元。而在全年，北向资金净买入规模为900亿元。也就是说，以来半个月不到的时间，北向资金净买入额已经超过去年全年的一半。

那么，哪些个股最受青睐呢？统计数据显示，1月初以来的8个交易日中，北向资金净买入前5名分别为中国平安、宁德时代 、贵州茅台、五粮液、隆基绿能，净买入金额分别为52.85亿元、51.11亿元、38.87亿元、38.28亿元、24.38亿元。此外，东方财富 、比亚迪、招商银行净买入金额均超过10亿元。

近期外资为何大幅流入？兴业证券表示，主要受四点因素催化：1）美元快速回落、人民币汇率快速升值；2）外资对中国经济的修复预期持续增强；3）外资对国内的政策预期出现变化。近期中央持续强调对互联网平台企业的支持，扭转了外资对中国监管的预期，加强了海外投资者投资中国资产的信心。4）美股进入磨底阶段，海外市场波动减小，外资风险偏好提升。

展望全年，兴业证券认为，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北向资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

方正证券分析师燕翔、许茹纯等人日前也指出，近期人民币汇率持续升值，创下了去年8月中下旬以来新高，人民币升值有利于增强市场信心，北向资金后续净流入的趋势有望进一步延续。

中信证券联席首席策略师裘翔近日表示，从经济基本盘来看，全国陆续度过疫情快速流行顶峰，疫情扰动持续时间比预期更短，各类稳增长政策持续加码，经济加速修复的趋势更加明确。从市场流动性环境来看，外资回流中国资产速度加快，活跃资金仓位迅速抬升，此前被主题交易虹吸的资金快速释放，成长股流动性环境明显好转。

裘翔指出，增量资金“抢跑”入场，市场流动性快速改善，风险偏好逐步回暖，资金不断积极寻找“洼地”推动行情轮动扩散，从政策博弈驱动的第一阶段正在转向业绩驱动的第二阶段，配置上逐步由均衡转向业绩弹性。

1月12日，中国香港的航空业迎来了一则好消息。据《香港经济日报》消息，随着全球旅游业复苏对机位需求迅速大增，香港航空（Hong Kong Airlines）计划今年内增聘1000名员工，以支持营运需要及未来增长，同时宣布向全体员工加薪。

其中，香港航空机组人员加薪8%，飞行时薪另加10%；后勤员工加薪5%及5%季度酌情花红，此花红与公司业绩及个人表现挂钩，今年1月1日起生效，有关详情将个别通知员工。

香港航空称，预计自1月起，航班营运数量将增加到每天30个航段，达到疫前30%水平；飞行航点恢复至15个，包括东京、大阪、冲绳、首尔、北京、上海、杭州、南京、成都、海口等，相当于疫前约50%水平。

香港航空表示，底整体运力预期可恢复至疫前75%，2024年年中可全面恢复。为进一步支持营运计划，香港航空已陆续召回之前放休薪假的员工重返工作岗位，并恢复招聘，目标底本地及海外共聘用1000名新员工，包括120名机师、500名机舱服务员和380名后勤人员，届时员工人数将可恢复到疫前6至7成水平。

同日，香港的另外一则消息也引发关注。香港特区政府1月12日公布，在政府新冠疫苗接种计划下，由1月16日起非香港居民将一律不获提供免费接种。非香港居民如有需要，可经提供自费疫苗接种服务的私营医疗机构接种新冠疫苗，包括复必泰二价疫苗。

特区政府早前公布，自12月23日起，除个别情况外，政府接种计划下的复必泰二价疫苗和儿童及幼儿配方疫苗会优先提供予香港居民免费接种。非香港居民在符合一定逗留要求下，可继续于政府接种计划下接种复必泰原始病毒株疫苗和克尔来福疫苗。

考虑到近日香港市民接种新冠疫苗的需求增加，而私营医疗机构亦陆续提供自费疫苗接种服务，特区政府将由1月16日起调整政府接种计划的免费接种安排，以确保香港居民获优先分配计划下的新冠疫苗，并善用医疗资源。

北京时间1月12日21时30分，备受投资者关注的美国12月通胀数据公布。数据显示，美国12月CPI同比上涨6.5%，预估为6.5%，前值为7.1%。美国12月CPI环比下降0.1%，预估为下降0.1%，前值为上涨0.1%。这意味着12月通胀数据符合市场预期。

上述数据也进一步证明，美国价格压力正在缓解，并为美联储下月放慢加息步伐提供了空间。美联储哈克表示，美联储是时候将未来加息幅度调整为25个基点，超规模加息的时代已经过去；一旦加息结束，美联储将需要维持一段时间的稳定。核心通胀可能在降至3.5%，2025年将达到美联储2%的目标。

同时，与美联储政策利率挂钩的期货市场暗示，美联储在2月加息25个基点的可能性约为100%。

在美国12月CPI数据公布前，美国期国债收益率跌至3.5%下方，美国股指期货小幅走高。但是，在CPI数据公布后，美股三大期指迅速走低，纳指期货更是直线跳水跌超1%。不过，几分钟后，美股三大股指期货又集体翻红。

此外，CPI数据披露后，美元指数冲高回落，贵金属上涨，现货黄金涨逾1%，现货白银涨逾2.5%；国际油价走高，美油2月合约、布油3月合约均涨逾2%。

12月CPI数据，是美联储下次议息会议前公布的最后一份CPI指标。此前，美联储官员们已普遍表示，这份通胀报告很可能将成为决定下月究竟将加息25个基点还是50个基点的关键。

品浩经济学家表示，12月CPI将对美联储在2月1日结束的下次会议上的决定产生尤为重要的影响。这些经济学家预计通胀和劳动力市场数据将放缓至足以推动美联储在5月会议前暂停加息。

来源：  券商中国

小红说财经：

1、多元金融

中航产融、仁东控股、东方证券、中金公司、国金证券、兴业证券、大智慧。

首选：大智慧（涨停反包，堆量上行，龙头气质），指南针（连阳上行，连续异动，前高蓄势）

备注：“网信安全三年计划”，国内券商IT建设重视程度提升，IT投入水平出现较大增量空间。作为行业主要参与者，专业证券IT厂商将充分受益。

2、电气设备

宝胜股份、通达股份、众业达、通达动力、泰永长征、易成新能、当升科技。

首选：通达股份(缩量涨停，一字板，趋势反转），正泰电器(突破半年线；天量阳线，机构进场）

备注：“十四五”期间，十四五期间合计约3万亿的投资将投向以新能源为主体的新型电力系统，助力双碳目标实现，全国电网将进一步加快电网数字化转型步伐。

3、工业母机

华辰装备、恒峰工具、华东数控、海天精工、创世纪、巨轮智能、宇环数控。

首选：宇晶股份（涨停回马枪，突破下行趋势，股性活跃），科德数控（连阳拔高，波段再起，均线粘合）

备注：下游制造业景气度回升，多个应用领域需求旺盛，机床行业国产替代空间大，看好在行业精细化发展趋势下高端数控机床的发展前景。

4、新能源车

万润科技、通达电气、宁波精达、华锋股份、众业达、通达动力、凯中精密。

首选：道通科技(蚂蚁上树，连阳走势，机构介入），科达利(年线突破；趋势多头，短期过高）

备注：新能源汽车充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”，对于推广发展新能源汽车至关重要。随着新能源汽车的超预期增长，新能源车及充电桩产业链有望迎来风口。

一步到位式

庄家介入后，将股价从低位急速拉升，甚至用涨停板的方式逼空建仓。

股价拉至相对高位后形成平台、旗形或三角形等整理态势，此时散户往往会抛出短线获利盘、前期套牢盘,庄家则悄悄接纳抛出的筹码，以达到建仓的日的。

股市是一场零和游戏，也就是资源的再分配，并不会创造新的财富，数据显示，能在股市中最终掘取财富的往往只是少数人，超过90%的散户都是亏钱的。

短线投资如果找不准主力的走向和意图，往往会亏钱，因为很多时候主力在影响股票的走势，但是能做到这样的散户很少。

高位震荡洗盘

在股价拉升一段时间后，里面不少人都获利了，尤其是一些中层跟庄的，

这个时候进行不断地盘中洗盘

短期洗盘可以让一些心态不好的人出去，抬高市场平均成本，减少在高位主力出货的时候的风险。

绿荫丛中一线红，抓紧买入莫放松

这一诀说，当一只股票或者权证，连续向下多日回调，如3根、5、7、9……根阴线，呈现出一片绿时，有一天你发现K线当日可能收阳星，或者是小阳线时；

不必分析原因，是主力震仓、吸货、还是什么放量出货，尽管杀入，次日一般都会出现长阳线反弹。权证的这种现象则多出现在沽权中，反应则要求更加迅速。

想要成为股市里的胜利者，你需要知道，主力并不是最大的对手，你自己才是。投资从来都是艰苦的较量，你是成功的关键！

趋势之间的相互关系

不同规模、不同方向的趋势之间相互依存，互为因果。

大规模的趋势是由很多个小规模的趋势组成；小规模的趋势往往又孕育着大规模的趋势。

同一个方向的趋势，演变发展的过程中经常出现相反方向的趋势夹杂其中；而一个反方向的趋势往往又孕育着另一个趋势方向的诞生。

筹码图上规避主力陷阱

一只股票的涨涨跌跌，原本有其自身的运行规律，但由于主力机构的介入，这些运行规律便因此而发生了变化；

但是万变不离其宗，主力机构介入的目的无非是赚钱，所以，从这个角度出发，就会发现在股票运行过程中主力刻意为达目的而设下的一个个筹码陷阱。

上涨途中的大阴线

大阴线突然出现在上涨途中的单峰密集区，此时经过上涨，下方积累了一定的获得筹码，有兑现获利的需求，主力便借机洗盘，价格下挫，上涨行情受阻。

但单峰密集形态未改变，说明后市仍会上涨，只不过是略事休整，主力借机吸到更多的低价筹码。

放量解密

“放量”，是指股票近期所形成的成交量与前期相比，有放大的趋势。它主要发生在股票的“建仓期”和“出货期”及股价启动、上涨、突破前期高点或重要关口时。

因为成交量的放大是由买卖双方共同促成的，所以“放量”容易发生在市场趋势的转折处及新局面的确立处，

因为在这些位置市场各方力量对后市的看法分歧逐渐加大，在一部分人坚定地看多或看空的同时，另一部分人却在坚定地看空或看多。

其股价未经大幅拉升前的建仓时期，形成了两组巨大的“成交量堆”，是对“放量”的完美注解，它们分别在建仓、突破、拉升、创出新高，甚至是出货阶段都释放出了巨大的成交量

投资感悟

股票市场给那些缺乏经济基础的人带来了用小钱赚大钱的机会。对那些才高志大者来说，股市简直就是一块经济福地。

然而，这个“有经验的人得到很多金钱，有金钱的人得到很多经验”的地方杀机四伏。

偶有斩获虽然不难，要频频得手并非易事，而以此为生则更是对自我和人性的挑战。

投资应该合理。股票交易赔钱的原因有很多。有些原因是不可避免的。例如，股市暴跌，或其他一些因素。重要的是要自己调节好。

亏了就亏了，一旦被套了就不好了，所以失败了不要紧。如果你还在思考失败的原因而不是寻找成功的方法，这样炒股是很难赚到钱的。

在股票交易中并非交易越来越厉害，事实证明做单要少，但是这少有的单也一定要确保精准赚钱，因此投资人一定要忍受大盘的诱惑，从而确保胜率。

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券商中国：

万亿“宁王”业绩“爆表”！

全球锂电龙头宁德时代12日晚间发布业绩预告，预计度净利润为291亿元—315亿元，同比增长82.66%-97.72%，该业绩超出了市场预期。根据测算，宁德时代去年第四季度的净利润在115亿元至139亿元之间，这也是宁德时代单季净利首次超过百亿元大关。

近期，A股最大的看点之一，就是外资持续爆买。自1月初以来，短短8个交易日的时间，北向资金净买入超过500亿元，净买入额已经超过去年全年（900亿元）的一半。其中，净买入前3名分别为中国平安、宁德时代 、贵州茅台，净买入金额分别为52.85亿元、51.11亿元、38.87亿元。有机构指出，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北向资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

1月12日，中国香港的航空业也迎来了一则好消息。据《香港经济日报》报道，随着全球旅游业复苏对机位需求迅速大增，香港航空（Hong Kong Airlines）计划今年内增聘1000名员工，以支持营运需要及未来增长，同时宣布向全体员工加薪。

国际消息方面，北京时间1月12日21时30分，美国去年12月通胀数据公布。数据显示，美国12月CPI同比上涨6.5%，预估为6.5%，前值为7.1%。这意味着12月通胀数据符合市场预期。上述数据也进一步证明，美国价格压力正在缓解。美联储哈克表示，美联储是时候将未来加息幅度调整为25个基点，超规模加息的时代已经过去。

单季净利首超百亿，宁德时代业绩超预期

1月12日晚间，全球动力电池龙头老大，万亿市值的宁德时代披露了业绩预告，公司预计度实现净利润291亿元—315亿元，同比增长82.66%-97.72%，上年同期净利为159亿元。

宁德时代的上述业绩显然超出了市场预期。Wind数据显示，近180天内，共有43家机构对宁德时代的度业绩作出预测，对该公司的归母净利一致预测值为281.07亿元。

去年前三季度，宁德时代的净利润为175.92亿元。以此测算，宁德时代去年四季度的净利润为115.08亿-139.08亿元，这也是宁德时代单季净利首次突破百亿元。

在最新公告中，宁德时代称度业绩与上年同期相比上升的主要原因是：

1、国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，“双碳”目标下向清洁能源转型呈加速趋势。公司作为全球领先的新能源创新科技公司，通过加大研发投入和创新力度，不断推出行业领先的产品解决方案和服务，同时加强市场开拓力度及深化客户合作关系，加之前期布局的优质产能释放，产销量明显提升，推动公司全球市场地位持续领先的同时，也实现了盈利规模的快速增长。

2、公司持续实施降本增效措施，加强费用管控，进一步提升了公司整体盈利能力。

近日，韩国电池市场研究机构SNE Research公布的数据显示，1-11月，全球动力电池装车量为446GWh，同比增长74.7%。其中，宁德时代的电池总装车量为165.7GWh，同比增长101.8%，市场份额由同期的32.2%上升至37.1%，约是第二名比亚迪市场份额的3倍，在全球动力电池市场保持绝对优势。

此外，1月12日，中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据显示，全年，中国动力电池装车量294.6GWh，同比增长90.7%。国内动力电池企业装车量前十名依次为：宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达、亿纬锂能、蜂巢能源、孚能科技、LG新能源、瑞浦兰钧。其中，宁德时代以48.20%的占比稳居第一。比亚迪占比23.45%，中创新航占比6.53%。

值得注意的是，近日碳酸锂价格持续下行，让宁德时代等下游动力电池厂商的成本压力下降不少。上海钢联数据，1月10日电池级碳酸锂下跌7500元/吨，1月11日下跌2500元/吨，1月12日再度下跌2000元/吨，均价报48.05万元/吨。

截至1月12日收盘，宁德时代股价报433.50元/股，最新市值为10588亿元。

8天净买入超500亿！外资疯狂抄底A股

Wind数据显示，虽然1月12日A股缩量震荡，但北向资金却加大了买入力度。北向资金当日净买入95.45亿元，同时也是12月以来首次连续6日净买入额均超过50亿元。12日当天，隆基绿能、中国平安、比亚迪、五粮液、东方财富分别获净买入11.92亿元、9.63亿元、4.58、4.34亿元、4.00亿元。

自1月初以来，北向资金累计净买入506.79亿元。而在全年，北向资金净买入规模为900亿元。也就是说，以来半个月不到的时间，北向资金净买入额已经超过去年全年的一半。

那么，哪些个股最受青睐呢？统计数据显示，1月初以来的8个交易日中，北向资金净买入前5名分别为中国平安、宁德时代 、贵州茅台、五粮液、隆基绿能，净买入金额分别为52.85亿元、51.11亿元、38.87亿元、38.28亿元、24.38亿元。此外，东方财富 、比亚迪、招商银行净买入金额均超过10亿元。

近期外资为何大幅流入？兴业证券表示，主要受四点因素催化：1）美元快速回落、人民币汇率快速升值；2）外资对中国经济的修复预期持续增强；3）外资对国内的政策预期出现变化。近期中央持续强调对互联网平台企业的支持，扭转了外资对中国监管的预期，加强了海外投资者投资中国资产的信心。4）美股进入磨底阶段，海外市场波动减小，外资风险偏好提升。

展望全年，兴业证券认为，随着内外扰动缓解，近期催化外资流入的积极因素仍将延续，预计北向资金仍将继续加仓A股，全年有望为A股带来3000亿元左右的净增量。

方正证券分析师燕翔、许茹纯等人日前也指出，近期人民币汇率持续升值，创下了去年8月中下旬以来新高，人民币升值有利于增强市场信心，北向资金后续净流入的趋势有望进一步延续。

中信证券联席首席策略师裘翔近日表示，从经济基本盘来看，全国陆续度过疫情快速流行顶峰，疫情扰动持续时间比预期更短，各类稳增长政策持续加码，经济加速修复的趋势更加明确。从市场流动性环境来看，外资回流中国资产速度加快，活跃资金仓位迅速抬升，此前被主题交易虹吸的资金快速释放，成长股流动性环境明显好转。

裘翔指出，增量资金“抢跑”入场，市场流动性快速改善，风险偏好逐步回暖，资金不断积极寻找“洼地”推动行情轮动扩散，从政策博弈驱动的第一阶段正在转向业绩驱动的第二阶段，配置上逐步由均衡转向业绩弹性。

香港航空宣布全员加薪

1月12日，中国香港的航空业迎来了一则好消息。据《香港经济日报》消息，随着全球旅游业复苏对机位需求迅速大增，香港航空（Hong Kong Airlines）计划今年内增聘1000名员工，以支持营运需要及未来增长，同时宣布向全体员工加薪。

其中，香港航空机组人员加薪8%，飞行时薪另加10%；后勤员工加薪5%及5%季度酌情花红，此花红与公司业绩及个人表现挂钩，今年1月1日起生效，有关详情将个别通知员工。

香港航空称，预计自1月起，航班营运数量将增加到每天30个航段，达到疫前30%水平；飞行航点恢复至15个，包括东京、大阪、冲绳、首尔、北京、上海、杭州、南京、成都、海口等，相当于疫前约50%水平。

香港航空表示，底整体运力预期可恢复至疫前75%，2024年年中可全面恢复。为进一步支持营运计划，香港航空已陆续召回之前放休薪假的员工重返工作岗位，并恢复招聘，目标底本地及海外共聘用1000名新员工，包括120名机师、500名机舱服务员和380名后勤人员，届时员工人数将可恢复到疫前6至7成水平。

同日，香港的另外一则消息也引发关注。香港特区政府1月12日公布，在政府新冠疫苗接种计划下，由1月16日起非香港居民将一律不获提供免费接种。非香港居民如有需要，可经提供自费疫苗接种服务的私营医疗机构接种新冠疫苗，包括复必泰二价疫苗。

特区政府早前公布，自12月23日起，除个别情况外，政府接种计划下的复必泰二价疫苗和儿童及幼儿配方疫苗会优先提供予香港居民免费接种。非香港居民在符合一定逗留要求下，可继续于政府接种计划下接种复必泰原始病毒株疫苗和克尔来福疫苗。

考虑到近日香港市民接种新冠疫苗的需求增加，而私营医疗机构亦陆续提供自费疫苗接种服务，特区政府将由1月16日起调整政府接种计划的免费接种安排，以确保香港居民获优先分配计划下的新冠疫苗，并善用医疗资源。

重磅数据披露，美联储官员：超规模加息的时代已过去

北京时间1月12日21时30分，备受投资者关注的美国12月通胀数据公布。数据显示，美国12月CPI同比上涨6.5%，预估为6.5%，前值为7.1%。美国12月CPI环比下降0.1%，预估为下降0.1%，前值为上涨0.1%。这意味着12月通胀数据符合市场预期。

上述数据也进一步证明，美国价格压力正在缓解，并为美联储下月放慢加息步伐提供了空间。美联储哈克表示，美联储是时候将未来加息幅度调整为25个基点，超规模加息的时代已经过去；一旦加息结束，美联储将需要维持一段时间的稳定。核心通胀可能在降至3.5%，2025年将达到美联储2%的目标。

同时，与美联储政策利率挂钩的期货市场暗示，美联储在2月加息25个基点的可能性约为100%。

在美国12月CPI数据公布前，美国期国债收益率跌至3.5%下方，美国股指期货小幅走高。但是，在CPI数据公布后，美股三大期指迅速走低，纳指期货更是直线跳水跌超1%。不过，几分钟后，美股三大股指期货又集体翻红。

此外，CPI数据披露后，美元指数冲高回落，贵金属上涨，现货黄金涨逾1%，现货白银涨逾2.5%；国际油价走高，美油2月合约、布油3月合约均涨逾2%。

12月CPI数据，是美联储下次议息会议前公布的最后一份CPI指标。此前，美联储官员们已普遍表示，这份通胀报告很可能将成为决定下月究竟将加息25个基点还是50个基点的关键。

品浩经济学家表示，12月CPI将对美联储在2月1日结束的下次会议上的决定产生尤为重要的影响。这些经济学家预计通胀和劳动力市场数据将放缓至足以推动美联储在5月会议前暂停加息。

责编：杨喻程

校对：赵燕

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邮箱：bwb@

晨阳滚雪球：

今天两市成交额继续萎缩，只有6815亿元，相比昨天缩量604亿元，北向资金净流入95.5亿元，对今天指数的上涨贡献较大。

北向资金今年以来的9个交易日中，有7个交易日净流入，累计已净流入506.8亿元。而全年北向资金净流入只有900亿元，现在刚刚9个交易日，净流入额已超过去年一半多。可以说，年后的这次上涨行情，就是北向资金推动的。

目前国内外的机构对今年的A股行情一致看好，主要是去年利空不断，市场下跌较多，有不少修复空间。但是外资是嘴上看好，行动上也增持，言行一致；而国内资金嘴上看好，行动上却相反，言行不一致。

兴业证券估计今年的行情与相似，外资率先流入，成为市场的主导性增量，随着市场回暖，内资机构的产品发行和仓位也将逐步回升，与外资形成合力，最终推动股市上涨。就是说低位的筹码被外资拿了，等股市升上去，内资再动手抬轿子，掩护外资撤离。基本上就是这个套路，已经在股市发生很多次了。

..............

1、贝泰妮今天盘中股价下跌超过5%，盘后发布公告，IPO之前的大股东红杉聚业打算走大宗交易减持2.5%的股份。贝泰妮上市之前有几个机构参股，上市后这些机构打算落袋为安，一直减持不断，看来是奔着清仓去的。这些大额减持不结束，贝泰妮的股价很难有上涨行情。贝泰妮的业绩还不错，现在的股价也处在低位，值得关注。虽说公司的内在价值、业绩等与减持关系不大，但是大额减持，尤其是持续不断地大额减持会压制股价的上涨。

医美三剑客中，爱美客的基本面最好，股价也最坚挺，华熙生物居中，贝泰妮走势最差。不过华熙生物今天大跌将近5%，没看到有什么利空消息，不清楚为什么会大跌。

2、总理今天强调要提振民企信心，支持平台经济健康快速发展。去年打压，今年扶持，政策转向，对腾讯、阿里、京东、拼多多等是好事，腾讯股价已从最低点翻倍了。

3、宁德时代预计净利润291亿元-315亿元，同比增长83%-98%。其中第四季度净利润115亿元-139亿元，环比增长22%-47%。这个业绩大超预期。

4、在岸人民币兑美元升破6.75关口，创去年8月中旬来高位，人民币升值也是外资流入股市的一个重要原因。去年8月份我换了一笔港币出去，亏了不少钱，最近打算趁着人民币升值，再换点出去。

二手进场：

东方证券，首创证券，兴业证券；中国联通！

犀牛之星：

【市场行情】

昨日北交所开盘小幅冲高后震荡回落，节前氛围较浓厚，盘面整体呈现缩量震荡格局；指数方面，北证50今日跌0.18%。截至午后收盘共43只股票收涨，91只股票收跌，163只股票共成交2.57亿元。涨幅排行方面，太湖雪(838262)涨3.02%居于榜首，倍益康(870199)涨2.79%次之。 成交额方面，贝特瑞(835185)成交2228万元居于榜首，康普化学(834033)成交1882万元次之。

【新三板市场行情】

1月12日，新三板市场总成交额1.98亿元(前一交易日1.89亿元)，成交股票家数594家(前值611家)。其中，创新层成交1.17亿元(前一交易日1.53亿元)，基础层成交8024万元(前一交易日3607万元)，做市转让成交2862万元(前一交易日4485万元)。此外，昨日新三板盘后大宗交易共成交9477万元。

成交活跃度来看，换手率排名前五的分别是大酉科技（870270）、合美股份（873316）、中鼎恒业（836913）、携测信息（873541）、佳合电气（831255）。

指数方面，1月12日，新三板做市指数跌0.21%，报收1207.79点。板块方面，三板服务指数领涨，涨幅为0.44%，三板制造指数领跌，跌幅为1.6%。

【大宗交易】

连城数控大宗交易折价18.02%，成交1597.5万元

1月12日，连城数控盘后大宗交易以45元/股的价格成交35.5万股，合计1597.5万元，相较当日收盘价54.89元折价18.02%。

卖出经营部为兴业证券股份有限公司北京望京西路证券营业部，买入经营部为兴业证券股份有限公司北京大望路证券营业部。

【晚间重要公告】

深冷能源(831177):拟募资不超过5.76亿，用于稀有气体项目建设等

1月12日消息，创新层企业深冷能源(831177)披露定增预案，公司拟以每股20~24元/股的价格发行2400万股，预计募资4.8~5.76亿元。本次发行属于发行对象不确定的发行。

公告显示，本次募集资金拟用于补充流动资金、偿还银行贷款/借款以及稀有气体项目建设。其中项目建设为拟建设一条与江西心连心项目配套的制氧能力为 80000Nm3 /h 空分成套设备装 置、稀有气体装置，本项目将购置空气压缩机、增压机、膨胀机、空分设备、氮压机、氧 压机等先进设备及相关配套设施。项目建成后公司对下游合成氨装置进行现场供气业务，同时生产液氧、液氮、液氩、氪气、氙气及 氖气等稀有气体，将以零售方式销售给公司客户。

公司的主营业务为二氧化碳（液化的）、甲烷（液化的）、氢（压缩的）、一氧化碳、氧气及其他气体的生产、销售以及危险货物运输、对外进出口贸易。业绩方面，公司营业收入4.87亿元，净利润9407.34万元。

金浔股份（870844）:完成定增5000万元

1月12日消息，创新层企业金浔股份（870844）发布公告，公司以每股6.80元的价格发行735.31万股，募资金额为5000万元。其中创合鑫材（厦门）制造业转型升级基金合伙企业（有限合伙）全额认购。

公司表示，本次发行募集资金主要用于补充流动资金。

公司的主营业务为有色金属矿采购与销售；有色金属矿交易信息资讯网运营；以及有色金属矿行业商务交流活动的组织与服务。业绩方面，公司营业收入10.02亿元，净利润1.12亿元。

利盈环保（873901）：拟定增4500万元，用于补充流动资金及项目建设

1月12日消息，基础层企业科炬生物（872334）披露定增预案，公司拟以每股9.00元的价格发行500万股，预计募资4500万元。其中，梅山汉宸、中州蓝海、沈洁拟合计认购4500万元。

公司表示，本次发行由发行对象以现金方式认购，拟将募集的资金用于补充流动资金和项目建设，主要目的是为进一步促进公司业务的发展，完善市场结构、提高产品市场占有率、优化财务结构，提高公司盈利水平和抗风险能力，为公司持续经营提供更强的资金保障。

公司主营业务是医疗废物无害化微波处理设备的研发、生产和销售。业绩方面，公司营业收入1.33亿元，净利润4,778.94万元。

【宏观要闻】

银保监会：扩大商业车险自主定价系数浮动范围

银保监会发布《关于扩大商业车险自主定价系数浮动范围等有关事项的通知》，《通知》有五部分内容：一是明确商业车险自主定价系数的浮动范围由[0.65，1.35]扩大到[0.5，1.5]；二是要求银保监局根据辖区内车险市场情况，在征求相关方面意见的基础上，稳妥确定辖区内政策执行时间；三是要求各银保监局加强属地监管，引导各公司合理设定各地区自主定价系数均值范围和手续费上限，同时持续做好车险市场监测和车险费率回溯监管，确保车险市场运行平稳有序；四是要求各公司严格执行车险各项监管要求，做好条款费率备案工作，积极承担社会责任，优化和保障车险产品供给，提升车险承保理赔服务水平，增强车险消费者的获得感；五是要求中国保险行业协会、中国精算师协会和中国银保信公司根据自身职责，配合做好深化车险改革相关工作。

国家统计局：12月CPI同比上涨1.8%

国家统计局数据显示，12月份，全国居民消费价格同比上涨1.8%，环比持平。全年，全国居民消费价格比上年上涨2.0%。

美国12月CPI同比上涨6.5% 符合预期

美国12月CPI同比上涨6.5%，重回“6时代”，为连续第六个月下降，创10月以来最小增幅，预估为6.5%，前值为7.1%。美国12月CPI环比下降0.1%，为5月以来首次环比下降，预估为下降0.1%，前值为上涨0.1%。

国资委：持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合

国务院国资委召开地方国资委负责人会议。会议强调，是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年。各地国资委要着力抓好新一轮国企改革深化提升行动，深化完善中国特色国有企业现代公司治理，落实市场化机制，积极稳妥深化混合所有制改革，持续强化新一轮国企改革的组织领导，不断提高国有企业核心竞争力和增强核心功能。着力推进国有资本布局优化和结构调整，持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中，加大能源资源、粮食供应保障、战略性物资储备等领域布局力度，进一步突出实业、聚焦主业，深入推进战略性重组和专业化整合，不断提升服务构建新发展格局和推动地方经济社会发展的能力水平。

【机构观点】

中金公司：小尺寸被动元器件库存压力逐步缓解 产业链有望进入被动去库存阶段

中金公司发布研报指出，展望，消费电子终端需求有望恢复，同时考虑到小尺寸被动元器件库存压力的逐步缓解，产业链有望从主动去库存进入被动去库存阶段，基本面修复可期。此外，新能源需求可持续增长，铝电解电容、薄膜电容和超级电容基本面继续强劲，重点关注新产品升级和生产成本优化。

股海淘金LHM16：

金钼股份(SH601958)思维列控(SH603508)兴业证券(SH601377) 昨天金钼股份意料之外的大跌了7个多点，这是至股价见底以来的第5次单日大跌，这个股里面的机构有社保也有外资，所以慢涨急跌的走势符合他的气质，龙虎榜里三家买入两家卖出，也是存在分歧的。我一直说我对这个股和这个产业比较了解，尤其是我能够经常了解到产业方面的动态，那么先说一下我主观方面的看法：首先我认为钼精矿这波大的上升趋势没有结束，大概率还会上涨到至少5000元每吨度以上，当然中间可能回调，我说的是从以来的大趋势没走完，那么金钼股份目前的价格还没有完全放映业绩的预期，12.27基本不太可能是这波大趋势的高点，后面大概率还有新高；其次从目前的股价走势看，昨天的大跌并没有破10月份以来的上升趋势，如果现在开始类似于6月到10月的中期调整，那么昨天也不能判断是调整的开始，即使开始，也就最多是这样一个类似的中期调整，虽然过程长点但希望还在； 最后如果是个短期调整，我认为10.5元附近就是比较强的支撑位，如果这次是中期调整，9.5元是极限位置附近，当然还有最小的概率就是全部上涨趋势结束，那就另当别论了。我判断这是一个短期调整，而且短期调整的低点可能就是昨天，最多也就再破一下11元，到不了10.5元，我的态度就是这个位置依然坚定看多！具体操作上，前天加仓没有等待11.18是犯了和当时华阳股份一样的错，该反思，昨天11.05加仓是按照计划执行。落实到具体的操作上，大家知道我今年就是要执行操作纪律，前面的预测都不能作为操作依据，操作依据就是自己持股账户展现的情况，那么按照现在的情况假设，如果今天强势反弹收盘能到11.4以上，就继续持股，如果下午看收不到这个位置会考虑把昨天11.05的先出来；如果今天下午判断收不到11元以上，把最近两次的加仓都会止损出来。有一点请大家注意，今天如果盘中急跌不要恐慌卖出，当然如果冲高的话也不要追，仓位重的可以减点仓。昨天加仓后我已经是重仓。证券我说了继续看好，东方证券还是这波老大，相比之下我又选了个弱的，当然兴业证券我也看好，继续底仓持有。注意，我已经多次被券商仙人跳了，损失惨重，但我依然有种感觉，这次券商也许会在不经意中走出一波中期行情，带领大盘冲3200。正常的男人和女人都不会否认，美女帅哥即使骗你10次，你依然还会相信她11次，因为如果他足够让你心动的话，骗你100次又如何？你现在都甘愿为她付出生命。这就是为什么有那么多人能够为爱殉情，股市一样，做股票的也都是饮食男女，所以才会七亏二平一赚。其他的持股未动，继续观察，思维列控暂时不及预期，跌破16收不回来就止损，止损后说过今年不会买入新的标的股。目前总仓位110%，还有20%的现金仓位。我说的不一定对，可以讨论，不接受反驳，因为大家掌握的信息和认知不同，你可以默默看我的笑话，也可以拉黑我，但不要对我指手画脚。

麦克阿陈：

(分析仅供参考，不作为实盘买入依据)

【券商是一个什么样的行业?】

券商行业公司太多，有高达140家(银行几十家，保险才几家)，业务同质化严重。行业龙头经纪业务的市占率，也不超过10%。典型周期性行业，盈利不稳定。行业景气度完全依赖证券二级市场景气度，难有估值溢价，同时也较难以估值。

【证券行业商业模式】

证券行业商业模式，本质上和银行、保险商业模式类型，是经营杠杆业务。通过提高资金杠杆来提升ROE，但是不像银行的存款、保险的保费那样，有便宜的负债端。同时资产端也没有毛利高且稳定的盈利模式，只能把大量资金投向利润不高也不稳定的自营业务，或者天花板很明显的两融业务，以及风险很大的股权质押业务。所以会看到券商一直在融资，大多数上市公司累计募资金额都在累计利润的2倍以上，累计募资是累计分红的10倍以上，堪称资本市场的“吞金兽”。

券商行业受法律限制，不能一直上杠杠：核心净资本/表内外总资产不能低于8%，也就是你的杠杆天花板就只有12.8倍。于是在光景好的年份，想要扩表，就得补充净资本。所以券商在业务扩张的年份一直在吸血，定增，配股，发次级债不亦乐乎。比如华泰证券，刚宣布配股280亿。不停在二级市场吸血之后，资产负债表规模扩展了，但是每股业绩也被稀释了.

这个行业，有140家公司提供相同业务。行业ROE在4%到30%高度波动，且加权平均ROE不超过10%，而且行业还有不停融资吸血。由于经营了部分高风险业务，可能踩雷一单亏损掉半年的利润...整体来讲，这并不是一个稳健的行业，也不容易估值，很类似与周期股，疯起来是很刺激。但很可能，并不太适合做长线的价值投资。

近日，券商板块开始反弹。我们来看看，那些短期量能较为充足的个股：

东方证券34倍PE：

湘财股份亏损：

兴业证券23倍PE：

(分析仅供参考，不作为实盘买入依据)

中国平安(SH601318)贵州茅台(SH600519)招商银行(SH600036)

#券商股集体疯涨#

证通社：

导语：北向资金爆买500亿，连续7天净流入的原因可能是它。

越到年关，越有意思。

今天指数虽然表现不佳，但是盘面还是很精彩的，我们来看一看。

首先是北向资金，今天又突突的爆买95亿，这是连续第7天净买入，累计超过500亿。

500亿，可不是小数目，去年全年才900亿，这才几天，才过了7个交易日而已。

除了防疫政策和经济复苏预期，近期人民币汇率连续上涨，也是北向资金持续流入的一个重要原因。

兴业证券有一个预测，说全年北向资金有望带来3000亿元左右的净增量。

感觉又被外资抄到底。

外资这么果断抄底还是很意外的，今天盘中指数就一度跳水，特别是港股冲高回落有点吓人。

跟昨天的情况有点类似，指数异动，但是北向资金逆势加仓，也没有利空消息。

这么看来，应该就是节前效应，年前内地资金做了减仓避险的操作。

聊聊今天的盘面热点：

今天指数全天震荡，开盘军工板块异动，工业母机、智能电网、信创概念等表现活跃，券商、保险板块午后拉升，航空、汽车、软件等板块走强，酿酒、旅游、酒店餐饮、地产等板块较弱。

开盘阶段，“成飞集团借壳中航电测”的公告引起军工股异动。

有个段子说，康熙（成飞集团）传位给四阿哥（中航电测），八阿哥（成飞集成）、十四阿哥（贵航股份）就倒霉了，这俩家伙开盘都一字跌停。#成飞集团借壳上市，哪些基金可以套利#

今天工业母机领涨，汽车、光伏设备等板块表现活跃。

主要还是昨天工信部提到的十三个方面重点任务，其中就提到了汽车、工业母机、光伏等行业。

证券板块尾盘拉升，主要还是前段时间的消息，资金延续炒作热度。

之前郭树清讲话提到“以满足新市民需求为重点，开发更多适销对路的金融产品”，还有“中证协表示，有条件券商未来3年IT平均投入不少于平均净利8%或营收6%”。

这里提到的金融产品、券商IT，都涉及到证券服务业务，这让做证券软件的大智慧成了板块龙头。

再盘点一下市场消息：

有一个消息是关于燃油车购置税的。

中汽协副秘书长陈士华今日表示，燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来，对汽车市场的促进作用非常大，行业呼吁购置税减半政策能够在延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示，如果一季度汽车销量下滑比较严重，相关部门会考虑政策的延续。

这个可以重点关注一下，最近关于汽车的消息比较多，资金也是蠢蠢欲动，如果特斯拉股价企稳，再加上有确定性的政策利好，汽车板块还是有点机会。

还有是年报预告。

今天宁德时代公布业绩预告，预计净利291亿元-315亿元，同比增长83%-98%。

公告提到报告期内国内外新能源行业快速发展，动力电池及储能产业市场持续增长，公司产销量明显提升。

最近是业绩预披露的高峰期，业绩好的都会大涨，新能源车产业链也有不少业绩预告大增的，像做正极材料的当升科技，公告预增就大涨。

另外，还有一个重要消息要关注一下。

美国劳工部将于北京时间今晚21:30公布12月消费者价格指数(CPI)，这也将是美联储下次议息会议前公布的最后一份CPI指标。

这个CPI指数直接影响美联储的态度，是鸽派还是鹰派，对美股影响挺大，外资还是比较重视的。

中国科幻顶级IP来了！《三体》官宣1月15日登陆央八。

保时捷据悉正与谷歌谈判，考虑允许车载谷歌地图等应用程序。

银保监会：扩大商业车险自主定价系数浮动范围。

国家药监局发布《化妆品抽样检验管理办法》 3月1日起施行。

中国烟草实业发展中心经营范围新增电子烟零售业务。

中国商飞副总经理：C919必将提速扩产 现在已有1200余架订单。

中国气候变化事务特使应约与美国总统气候问题特使举行会谈。

浙江省印发《扩大有效投资“千项万亿”工程实施方案(—2027年)》

国资委：持续推动国有资本向重要行业和关键领域集中 深入推进战略性重组和专业化整合。

得失缘：

汽车零部件|燃油车购置税减半政策今年或延续，零部件厂商海外布局有望带来增量弹性

1月12日，中汽协副秘书长陈士华表示，燃油车购置税减半政策在去年6月份出台以来,对汽车市场的促进作用非常大，行业呼吁购置税减半政策能够在延续。中国汽车工业协会副总工程师许海东则表示，如果一季度汽车销量下滑比较严重，相部门会考虑政策的延续。

机构观点:光大证券倪昱婧指出，商务部此前重申稳定汽车消费对经济增长的重要性，并预计全年汽车消费市场有望保持增长势头。预计政策或侧重于盘活二手车/加快增换购、加强地方性汽车消费扶持、加强基础设施建设等，政策预期升温驱动的需求修复、车企激进定价策略驱动的销量预期修复前景。兴业证券戴畅认为,海外主机厂保供需求提升+配套相关车企出海，自主零部件厂商近年加大海外布局, 部分开始投产，有望给相关公司带来增量弹性。

公司方面

万润科技 加强了汽车类l ED半导体电子元件和L ED照明的研产销，产品可用于汽车刹车灯、转向灯、仪表盘、氛围灯等车载显示指示和照明领域，已进入比亚迪、小鹏、长安、 吉利、江淮等传统和新能源车供应体系;

奥联电子 以汽车动力电子控制零部件为核心产品，同时涉及车身控制系统部件的研发、生产，产品包括电子油门踏板总成、换挡控制器、低温启动装置和电子节气等汽车动力控制部件及车用空调控制器，公司是国内电子油]踏板总成标准的起草单位之一。

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